Лондонский клуб кредиторов
Лондонский клуб кредиторов – неформальное объединение частных кредиторов, созданное для урегулирования долгов перед участниками. По своим целям и задачам сравним с Парижским клубом кредиторов. Однако, Лондонский клуб – это объединение частных инвесторов, чаще всего банков, а Парижский – объединение государств-кредиторов, представителями которых являются, как правило, министры финансов и руководители центральных банков. То есть Лондонский клуб кредиторов специализируется на урегулировании займов, выданных частными кредиторами государствам-должникам.
Процедура решения долговых проблем стран обычно следующая. Так как страна может иметь невыполненные обязательства перед десятками банков, то от имени кредиторов создается так называемый Банковский консультационный комитет, куда входят не более 15 банков, которым она должна больше всего. Этот комитет ведет переговоры о реструктуризации долга. Соглашение считается достигнутым только тогда, когда учтены интересы всех банков, задолженность перед которыми составляет 90-95% от общей суммы. Лишь после этого может быть подписан официальный договор.
Как правило, Лондонский клуб кредиторов идет на отсрочку выплат на два-три года. При этом проценты по займам чаще всего не пересматриваются. По результатам соглашения должник может получить дополнительный кредит для обслуживания текущего долга.
Российский долг, унаследованный от СССР, был реструктуризирован Лондонским клубом кредиторов в 1997 году. В Банковский консультационный комитет входили: Deutsche Bank, Credit Lyonnais, BNP, Commerzbank, BNL, Bank of Tokyo-Mitsubishi, Bank Austria, Dresdner Bank. По договоренности основная задолженность была переоформлена в реструктуризированные кредиты Principal Notes (инструменты PRINs), а обязательства по процентам — в процентные облигации Interest Arrears Notes (инструменты IANs). В 2009 году этот долг был полностью погашен.
Источник
ЛО́НДОНСКИЙ КЛУБ
ЛО́НДОНСКИЙ КЛУБ, междунар. объединение крупнейших частных коммерч. банков, чьи кредиты не находятся под защитой гос. гарантий или страхования, для решения проблем неплатежей ряда стран, в первую очередь развивающихся, по внешнему долгу. Cформирован в кон. 1970-х гг. Л. к. не является офиц. органом, не имеет спец. аппарата и формализованной структуры. На форуме, при соблюдении определённых правил, вырабатываются договорённости о пересмотре сроков и условий погашения кредитов между банками-кредиторами и представителями правительств стран, добивающихся облегчения их долгового бремени. Эти переговоры часто проводятся в Лондоне, поэтому Л. к. и получил такое назв. Первое заседание Л. к. (1976) было посвящено урегулированию проблем задолженности Заира. Членами Л. к. являются ок. 1000 банков разных стран (декабрь 2010). В переговорах о долге каждой отд. страны участвует конкретная группа банков, являющихся её гл. кредиторами и несущих осн. риски. Основа организац. структуры Л. к. – Банковский консультативный к-т (БКК), состоящий из представителей наиболее крупных банков клуба. БКК вырабатывает общие принципы урегулирования задолженности.
Достигнутые соглашения предусматривают реструктуризацию задолженности путём отсрочки платежей, пересмотра процентной ставки, предоставления новых кредитов и др. инструментов сокращения долга. Они включают требование увязки использования кредитов с экономич. программами МВФ. Всё большее распространение получает реструктуризация долгов посредством выпуска странами-заёмщиками еврооблигаций на всю сумму или на часть долга. Такую эмиссию осуществляли уже на рубеже 20 и 21 вв. более 40 развивающихся стран, в т. ч. половина стран Лат. Америки и три четверти азиат. стран. Она составила более 60 млрд. долл. После конвертации долга в еврооблигации банки-кредиторы прекращают кредитование стран-должников.
Л. к. активно сотрудничает с Парижским клубом и Международным валютным фондом, но это сотрудничество носит в первую очередь информац. характер, поскольку, в отличие от них, Л. к. имеет осн. целью возврат своих средств.
Россия вступила в Л. к. в 1991. С дек. 1992 велись переговоры о долгосрочной реструктуризации долгов быв. СССР. В нояб. 1995 во Франкфурте-на-Майне Правительством Рос. Федерации и членами БКК подписан Меморандум о согласованных принципах глобальной реструктуризации долга быв. СССР данному клубу сроком на 25 лет с 7-летним льготным периодом. К кон. 1995 согласованы осн. условия отсрочки Меморандума и подготовлены «Финансовые условия урегулирования задолженности Внешэкономбанка», которые в июне 1996 были разосланы всем банкам-кредиторам. Эта работа завершена 26.9.1997, когда выверенная и подтверждённая кредиторами сумма осн. долга составила 21,5 млрд. долл. США, или 90% от 24,0 млрд. долл. США, заявленных кредиторами. 6.10.1997 подписан пакет документов о переоформлении задолженности быв. СССР Л. к. Всего было отсрочено платежей на сумму 28,2 млрд. долл. США, в т. ч. 22,2 млрд. долл. – осн. долг и 6,0 млрд. долл. – проценты. 2.12.1997 состоялось завершение операции по урегулированию задолженности перед иностр. финансовыми институтами, объединёнными в Л. к., путём оформления осн. долга в ценные бездокументарные бумаги (Principal Notes, или PRINs) и процентов по нему – в бумажные процентные облигации (Interetst Arreas Notes, или IANs) со сроками погашения в 2020 и 2015. Эмитентом процентных облигаций выступил Внешэкономбанк. Часть задолженности по процентам оплачена в сумме 3,0 млрд. долл. США. Согласно подписанным документам, официально РФ не несла ответственности по задолженности быв. СССР перед Л. к. В качестве должника выступал Внешэкономбанк, а Правительство РФ предоставило в пользу Внешэкономбанка платёжную гарантию и подписало Декларацию о поддержке Внешэкономбанка в части обеспечения выполнения им своих обязательств перед Л. к. кредиторов.
После дефолта 1998 платежи Л. к. были приостановлены. В февр. 2000 заключено новое соглашение, предусматривавшее обмен инструментов Л. к. (PRINs и IANs) на облигации внешних облигац. займов РФ со сроками погашения в 2010 и 2030. Общая сумма реструктурированных долговых обязательств составила ок. 31,7 млрд. долл. США (включая сумму просроченных процентов в объёме 2,8 млрд. долл.). Обмен происходил на условиях списания 36,5% (10,6 млрд. долл.) долга быв. СССР и выпуска финансового инструмента, не уступающего по качеству классич. еврооблигациям. После переоформления долга общая сумма обязательств по еврооблигациям с конечными сроками погашения в 2010 и 2030, выпущенным взамен инструментов Л. к., в абсолютных цифрах составила 21,15 млрд. долл. США. Результат реструктуризации – значит. улучшение структуры гос. внешнего долга России, снижение её долгового бремени.
Источник
Лондонский клуб это тест
Лондонский и Парижский клубы кредиторов – это неофициальные и неформальные организации, созданные для реструктуризации задолженности и урегулирования других вопросов, связанных с долгами между различными странами. Лондонский клуб объединяет более 1000 банков-кредиторов и работает с задолженностью перед банками. Парижский клуб включает в себя 21 государство и занимается вопросами межправительственных долгов.
Содержание статьи
- Особенности деятельности Парижского и Лондонского клубов кредиторов
- Лучшие ночные клубы Лондона
- Сколько в Лондоне футбольных клубов
Парижский клуб
Учитывая тот факт, что Парижский клуб состоит из стран-кредиторов, считающихся лидерами мировой экономики, его влияние намного выше Лондонского. Парижский клуб имеет два основных направления деятельности:
- Выдача кредитов развивающимся странам, то есть странам третьего мира.
- Реструктуризация задолженности и урегулирование долговых споров между странами-кредиторами и странами-должниками.
Парижский клуб не имеет формального статуса, поэтому в своей деятельности он руководствуется выработанными правилами и принципами. Членство в этом клубе неформальное, поэтому на заседаниях по урегулированию задолженности может участвовать любая страна, имеющая непогашенный межправительственный кредит.
Чтобы получить помощь Парижского клуба в реструктуризации долга стране-должнику необходимо предъявить убедительные доказательства того факта, что без реструктуризации она никак не может более выплачивать долг. Как правило, этими доказательствами являются другие крупные кредиты. Кроме того, на решения Парижского клуба влияют прогнозы МВФ относительно той или иной страны.
Еще Парижский клуб оказывает реальную помощь странам-должникам, проводящим определенную экономическую политику. Помощь в этих макроэкономических преобразованиях оказывается в виде дополнительных ссуд и займов.
Кредиты, полученные от стран-участников Парижского клуба, распределяются равномерно между всеми странами-должниками. То есть для всех стран-кредиторов устанавливается один и тот же льготный период погашения. И если одна из стран-кредиторов пошла на уступки своему должнику, должник имеет право требовать таких же уступок и от остальных своих кредиторов.
Основная идея Парижского клуба – оказание всесторонней помощи беднейшим странам-должникам, совершенно не способным самостоятельно справиться со всеми кредитами. Опираясь на общественное мнение, участники Парижского клуба периодически списывают таким странам часть их долгов. С 1994 года клуб таким образом списывал до 67% от общей суммы задолженности, а в настоящее время – до 80%.
Конечно, такая скидка предоставляется не всем странам. Они должны не только принадлежать к числу беднейших стран планеты, но и проводить позитивные экономические преобразования.
Лондонский клуб
Структура Лондонского клуба состоит из коммерческих банков и различных фондов, оказывающих кредиторские услуги различным странам. Основная деятельность Лондонского клуба – урегулирование вопросов погашения проблемной задолженности стран перед банками. Причем Лондонский клуб занимается только теми долгами, которые не обеспечены гарантиями какого-либо государства.
В своей деятельности Лондонский клуб придерживается следующих принципов:
- К каждому должнику обязательно вырабатывается индивидуальный подход.
- Пересмотр условий погашения долга должен быть подкреплен доказательствами невозможности должника выполнять свои обязательства.
- Потери от реструктуризации чьего-либо долга равномерно распределяются между всеми участниками Лондонского клуба.
- Руководство клуба (председатель и секретариат) периодически обновляется.
Так же как и Парижский клуб, Лондонский ставит перед собой цель облегчить долговое бремя бедных стран планеты. Впервые свою деятельность Лондонский клуб начал в 1976 году, облегчив кредитное бремя Заиру.
Особенности Лондонского и Парижского клубов
Несмотря на схожесть в их деятельности, клубы все же сильно отличаются друг от друга. Парижский клуб, объединяющий центральные банки и министерства финансов развитых стран, имеет гораздо большие финансовые возможности. Страны-участники Парижского клуба из соображений политики дают взаймы много и с большим удовольствием.
Члены Лондонского клуба всегда ограничены в деньгах, поэтому кредиты дают крайне осторожно, под большие проценты и комиссии. Их можно понять: частные банки денег не печатают, дают в долг кровно заработанные и в случае невозврата их не защитят ни гарантии, ни страховки.
При рассмотрении вопросов урегулирования проблемной задолженности в Лондонском клубе создается комитет, в который входят представители банков, выдавших 90-95% от суммы всех кредитов должника. В парижском клубе комитет представлен главами центральных банков и министрами финансов независимо от их доли в рассматриваемом долге.
Таким образом, правила и принципы реструктуризации и списания долгов в Парижском клубе всегда одни и те же для всех должников. В Лондонском клубе те же правила и принципы могут существенно различаться в зависимости от страны, в которой проходит совещания и от состава консультационного комитета.
Окончательное решение по долговым вопросам в Лондонском клубе принимается на основе решений консультационного комитета, в Парижском клубе – на основе прогнозов МВФ.
Источник
МЭВФО 2018. Лондонский клуб
Выбранный для просмотра документ МЭВФО 2018. Лондонский клуб.doc
Лондонский клуб
Лондонский клуб — это неформальная организация банков — кредиторов , созданная для урегулирования вопросов задолженности иностранных заёмщиков перед членами этого клуба. Первые заседания Лондонского клуба состоялись в 1976 г. для рассмотрения вопросов задолженности Заира перед частными кредиторами .
Деятельность Лондонского клуба похожа по целям на деятельность Парижского клуба . Отличие состоит в том, что Парижский клуб объединяет государства-кредиторы в лице представителей центральных банков и министров финансов стран-кредиторов, в то время как Лондонский клуб объединяет негосударственные, коммерческие банки. Членами Лондонского клуба являются около 1000 банков из разных стран.
Интересы банков-кредиторов в Лондонском клубе представляет банковский консультативный комитет (БКК), в котором представлены те банки, на которые приходится максимальная часть долга данной страны. Соглашение, достигнутое между страной-должником и комитетом, должно получить поддержку банков, на которые приходится 90-95% непогашенных обязательств должника, и только после этого данное соглашение может быть официально подписано.
Процедура урегулирования долга включает подготовительную работу, которая включает в себя разработку стратегии урегулирования долга. Затем страна-должник проводит консультации со своими главными кредиторами с целью образования руководящего комитета. Обычно страна- должник выбирает банки, с пониманием относящиеся к выдвигаемым ею условиям работы в составе БКК и представляющие географические регионы, перед которыми страна имеет долговые обязательства.
Благодаря опыту работы Банковских консультативных комитетов они стали достаточно компетентными органами для детальной оценки экономической ситуации страны- заёмщика и построения схемы рефинансирования долга.
Лондонский клуб , официально известный под названием «Консультативный комитет коммерческих банков», представляет собой форум, на котором происходит реструктуризация долгов, предоставленных коммерческими банками (без гарантий со стороны правительств стран-кредиторов). Как и в случае Парижского клуба, у него нет устава, а состав членов изменяется в меру необходимости. Общие и отличные характеристики Лондонских и Парижских клубов можно проследить с помощью Таблицы 1
Таблица 1
ОБЩИЕ И ОТЛИЧНЫЕ ХАРАКТЕРИСТИКИ
ЛОНДОНСКОГО И ПАРИЖСКОГО КЛУБОВ
Первое заседание Лондонского клуба состоялось в 1976 г. в контексте переоформления задолженности Заиру. В период, который предшествовал мексиканскому долговому кризису 1982 г., переоформление обычно охватывало просроченные платежи в счет погашения основной суммы долга без предоставления новых средств. После долгового кризиса в Мексике банки начали многочисленные чрезвычайные операции по переоформлению, во время которых к должникам применялись серьезные санкции. С 1985 г. банки осознали, что репрессивные мероприятия уменьшают вероятность платежей и, таким образом, только ухудшают положение. С этих пор условия реструктуризации были смягчены путем уменьшения спредов и удлинение как периода консолидации, так и периода погашения.
Дальнейший, еще более фундаментальный шаг было сделано в 1989 г. в контексте плана Брейди, в котором признавалась необходимость облегчения совокупного долгового бремени с помощью мероприятий с сокращение долга и его обслуживание. «Облигации Брейди» — это ценные бумаги, которые выпускаются путем обмена займов коммерческих банков на новые облигации, обеспеченные залогом. Преимуществом плана Брейди было то, что при решении вопроса реструктуризации долга он предлагал так называемое «меню вариантов», что предоставляло кредиторам большую гибкость для эффективного управления своими портфелями суверенных долгов. Тем не менее не поняло, какие преимущества получает заемщик от сокращения долга и использование «меню вариантов». Преимущества возможностей из финансирования, которые открывает урегулирование его долговых проблем, полученные ценой превращения долга в ценные бумаги, которые могут стать предметом купли-продажи. Изменение формы долга означает, что заемщик имеет меньше информации и меньше возможностей влиять на действии своих кредиторов.
Соглашения о реструктуризации долгов коммерческими банками под эгидой Лондонского клуба основаны на трех главных положениях:
Положение об общем доступе . При выплате задолженности не припускается дискриминация ни одного из кредиторов;
Положение о равноправии . Все займы рассматриваются на равноправной основе, которая предусматривает одинаковые права на платеже и залог, которые зависят от фактического объема риска банка;
Положение об обязательной подписке . В случае досрочных платежей в счет погашения долга их распределение между кредиторами проводится на равной основе.
Лондонский клуб обычно проводит свои заседания по просьбе должника, которому или угрожает дефолт, как в последние годы, или который уже предположил неплатежи и находится под угрозой серьезного накопления долга. Должник, как правило, обращается в банк, от которого ожидает сочувственного отношения к своему запросу; в большинстве случаев это банк с максимальной суммой предоставленных кредитов. После этого составляется перечень всех кредиторов, и банки назначают координационный комитет своим, на который приходится максимальная сумма предоставленных кредитов. Этому комитету предоставляются полномочие действовать от лица всех банков-кредиторов.
Следующий шаг координационного комитета состоит в назначении разных подкомитетов. Важнейшим из них есть экономический подкомитет, в обязанности которого входит оценка положения с задолженностью и общих экономических перспектив страны с целью информировать другие коммерческие банки-кредиторы о возможностях должника из погашение своих долговых обязательств.
Источник