Меню

Особенности Лондонского и Парижского клубов

Лондонский клуб кредиторов

Лондонский клуб кредиторов – неформальное объединение частных кредиторов, созданное для урегулирования долгов перед участниками. По своим целям и задачам сравним с Парижским клубом кредиторов. Однако, Лондонский клуб – это объединение частных инвесторов, чаще всего банков, а Парижский – объединение государств-кредиторов, представителями которых являются, как правило, министры финансов и руководители центральных банков. То есть Лондонский клуб кредиторов специализируется на урегулировании займов, выданных частными кредиторами государствам-должникам.

Процедура решения долговых проблем стран обычно следующая. Так как страна может иметь невыполненные обязательства перед десятками банков, то от имени кредиторов создается так называемый Банковский консультационный комитет, куда входят не более 15 банков, которым она должна больше всего. Этот комитет ведет переговоры о реструктуризации долга. Соглашение считается достигнутым только тогда, когда учтены интересы всех банков, задолженность перед которыми составляет 90-95% от общей суммы. Лишь после этого может быть подписан официальный договор.

Как правило, Лондонский клуб кредиторов идет на отсрочку выплат на два-три года. При этом проценты по займам чаще всего не пересматриваются. По результатам соглашения должник может получить дополнительный кредит для обслуживания текущего долга.

Российский долг, унаследованный от СССР, был реструктуризирован Лондонским клубом кредиторов в 1997 году. В Банковский консультационный комитет входили: Deutsche Bank, Credit Lyonnais, BNP, Commerzbank, BNL, Bank of Tokyo-Mitsubishi, Bank Austria, Dresdner Bank. По договоренности основная задолженность была переоформлена в реструктуризированные кредиты Principal Notes (инструменты PRINs), а обязательства по процентам — в процентные облигации Interest Arrears Notes (инструменты IANs). В 2009 году этот долг был полностью погашен.

Источник



ЛО́НДОНСКИЙ КЛУБ

ЛО́НДОНСКИЙ КЛУБ, ме­ж­ду­нар. объ­еди­не­ние круп­ней­ших ча­ст­ных ком­мерч. бан­ков, чьи кре­ди­ты не на­хо­дят­ся под за­щи­той гос. га­ран­тий или стра­хо­ва­ния, для ре­ше­ния про­блем не­пла­те­жей ря­да стран, в пер­вую оче­редь раз­ви­ваю­щих­ся, по внеш­не­му дол­гу. Cформирован в кон. 1970-х гг. Л. к. не яв­ля­ет­ся офиц. ор­га­ном, не име­ет спец. ап­па­ра­та и фор­ма­ли­зо­ван­ной струк­ту­ры. На фо­руме, при со­блю­де­нии оп­ре­де­лён­ных пра­вил, вы­ра­ба­ты­ва­ют­ся до­го­во­рён­но­сти о пе­ре­смот­ре сро­ков и ус­ло­вий по­га­ше­ния кре­дитов ме­ж­ду бан­ка­ми-кре­ди­то­ра­ми и пред­ста­ви­те­ля­ми пра­ви­тельств стран, до­биваю­щих­ся об­лег­че­ния их дол­го­во­го бре­ме­ни. Эти пе­ре­го­во­ры час­то про­во­дят­ся в Лон­до­не, поэ­то­му Л. к. и по­лу­чил та­кое назв. Пер­вое за­се­да­ние Л. к. (1976) бы­ло по­свя­ще­но уре­гу­ли­рова­нию про­блем за­дол­жен­но­сти Заи­ра. Чле­на­ми Л. к. являются ок. 1000 бан­ков раз­ных стран (декабрь 2010). В пе­ре­го­во­рах о дол­ге ка­ж­дой отд. стра­ны уча­ству­ет кон­крет­ная груп­па бан­ков, яв­ляю­щих­ся её гл. кре­ди­то­ра­ми и не­су­щих осн. рис­ки. Ос­но­ва ор­га­ни­зац. струк­ту­ры Л. к. – Бан­ков­ский кон­суль­та­тив­ный к-т (БКК), со­стоя­щий из пред­ста­ви­те­лей наи­бо­лее круп­ных бан­ков клу­ба. БКК вы­ра­ба­ты­ва­ет об­щие прин­ци­пы уре­гу­ли­ро­ва­ния за­дол­жен­но­сти.

Дос­тиг­ну­тые со­гла­ше­ния пре­ду­смат­ри­ва­ют ре­ст­рук­ту­ри­за­цию за­дол­жен­но­сти пу­тём от­сроч­ки пла­те­жей, пе­ре­смот­ра про­цент­ной став­ки, пре­дос­тав­ле­ния но­вых кре­ди­тов и др. ин­ст­ру­мен­тов со­кра­ще­ния дол­га. Они вклю­ча­ют тре­бо­ва­ние увяз­ки ис­поль­зо­ва­ния кре­ди­тов с эко­но­мич. про­грам­ма­ми МВФ. Всё боль­шее рас­про­стра­не­ние по­лу­ча­ет ре­ст­рук­ту­ри­за­ция дол­гов по­сред­ст­вом вы­пус­ка стра­на­ми-за­ём­щи­ка­ми ев­ро­об­ли­га­ций на всю сум­му или на часть дол­га. Та­кую эмис­сию осу­ще­ст­в­ля­ли уже на ру­бе­же 20 и 21 вв. бо­лее 40 раз­ви­ваю­щих­ся стран, в т. ч. половина стран Лат. Аме­ри­ки и три четверти ази­ат. стран. Она со­ста­ви­ла бо­лее 60 млрд. долл. По­сле кон­вер­та­ции дол­га в ев­ро­об­ли­га­ции бан­ки-кре­ди­то­ры пре­кра­ща­ют кре­ди­то­ва­ние стран-долж­ни­ков.

Л. к. ак­тив­но со­труд­ни­ча­ет с Па­риж­ским клу­бом и Ме­ж­ду­на­род­ным ва­лют­ным фон­дом, но это со­труд­ни­че­ст­во но­сит в пер­вую оче­редь ин­фор­мац. ха­рак­тер, по­сколь­ку, в от­ли­чие от них, Л. к. име­ет осн. це­лью воз­врат сво­их средств.

Рос­сия всту­пи­ла в Л. к. в 1991. С дек. 1992 ве­лись пе­ре­го­во­ры о дол­го­сроч­ной ре­ст­рук­ту­ри­за­ции дол­гов быв. СССР. В но­яб. 1995 во Франк­фур­те-на-Май­не Пра­ви­тель­ст­вом Рос. Фе­де­ра­ции и чле­на­ми БКК под­пи­сан Ме­мо­ран­дум о со­гла­со­ван­ных прин­ци­пах гло­баль­ной ре­ст­рук­ту­ри­за­ции дол­га быв. СССР дан­но­му клу­бу сро­ком на 25 лет с 7-лет­ним льгот­ным пе­рио­дом. К кон. 1995 со­гла­со­ва­ны осн. ус­ло­вия от­сроч­ки Ме­мо­ран­ду­ма и под­го­тов­ле­ны «Фи­нан­со­вые ус­ло­вия уре­гу­ли­ро­ва­ния за­дол­жен­но­сти Внеш­эко­ном­бан­ка», ко­то­рые в ию­не 1996 бы­ли ра­зо­сла­ны всем бан­кам-кре­ди­то­рам. Эта ра­бо­та за­вер­ше­на 26.9.1997, ко­гда вы­ве­рен­ная и под­твер­ждён­ная кре­ди­то­ра­ми сум­ма осн. дол­га со­ста­ви­ла 21,5 млрд. долл. США, или 90% от 24,0 млрд. долл. США, за­яв­лен­ных кре­ди­то­ра­ми. 6.10.1997 под­пи­сан па­кет до­ку­мен­тов о пе­ре­оформ­ле­нии за­дол­жен­но­сти быв. СССР Л. к. Все­го бы­ло от­сро­че­но пла­те­жей на сум­му 28,2 млрд. долл. США, в т. ч. 22,2 млрд. долл. – осн. долг и 6,0 млрд. долл. – про­цен­ты. 2.12.1997 со­стоя­лось за­вер­ше­ние опе­ра­ции по уре­гу­ли­ро­ва­нию за­дол­жен­но­сти пе­ред иностр. фи­нан­со­вы­ми ин­сти­ту­та­ми, объ­е­ди­нён­ны­ми в Л. к., пу­тём оформ­ле­ния осн. дол­га в цен­ные без­до­ку­мен­тар­ные бу­ма­ги (Principal Notes, или PRINs) и про­цен­тов по не­му – в бу­маж­ные про­цент­ные об­ли­га­ции (Interetst Arreas Notes, или IANs) со сро­ка­ми по­га­ше­ния в 2020 и 2015. Эми­тен­том про­цент­ных об­ли­га­ций вы­сту­пил Внеш­эко­ном­банк. Часть за­дол­жен­но­сти по про­цен­там оп­ла­че­на в сум­ме 3,0 млрд. долл. США. Со­глас­но под­пи­сан­ным до­ку­мен­там, офи­ци­аль­но РФ не не­сла от­вет­ст­вен­но­сти по за­дол­жен­но­сти быв. СССР пе­ред Л. к. В ка­че­ст­ве долж­ни­ка вы­сту­пал Внеш­эко­ном­банк, а Пра­ви­тель­ст­во РФ пре­дос­та­ви­ло в поль­зу Внеш­эко­ном­бан­ка пла­тёж­ную га­ран­тию и под­пи­са­ло Дек­ла­ра­цию о под­держ­ке Внеш­эко­ном­бан­ка в час­ти обес­пе­че­ния вы­пол­не­ния им сво­их обя­за­тельств пе­ред Л. к. кре­ди­то­ров.

Читайте также:  10 простых рецептов блинов и оладий

По­сле де­фол­та 1998 пла­те­жи Л. к. бы­ли при­ос­та­нов­ле­ны. В февр. 2000 за­клю­че­но но­вое со­гла­ше­ние, пре­ду­смат­ри­вав­шее об­мен ин­ст­ру­мен­тов Л. к. (PRINs и IANs) на об­ли­га­ции внеш­них об­ли­гац. зай­мов РФ со сро­ка­ми по­га­ше­ния в 2010 и 2030. Об­щая сум­ма ре­ст­рук­ту­ри­ро­ван­ных дол­го­вых обя­за­тельств со­ста­ви­ла ок. 31,7 млрд. долл. США (вклю­чая сум­му про­сро­чен­ных про­цен­тов в объ­ё­ме 2,8 млрд. долл.). Об­мен про­ис­хо­дил на ус­ло­ви­ях спи­са­ния 36,5% (10,6 млрд. долл.) дол­га быв. СССР и вы­пус­ка фи­нан­со­во­го ин­ст­ру­мен­та, не ус­ту­паю­ще­го по ка­че­ст­ву клас­сич. ев­ро­об­ли­га­ци­ям. По­сле пе­ре­оформ­ле­ния дол­га об­щая сум­ма обя­за­тельств по ев­ро­об­ли­га­ци­ям с ко­неч­ны­ми сро­ка­ми по­га­ше­ния в 2010 и 2030, вы­пу­щен­ным вза­мен ин­ст­ру­мен­тов Л. к., в аб­со­лют­ных циф­рах со­ста­ви­ла 21,15 млрд. долл. США. Ре­зуль­тат ре­ст­рук­ту­ри­за­ции – зна­чит. улуч­ше­ние струк­ту­ры гос. внеш­не­го дол­га Рос­сии, сни­же­ние её дол­го­во­го бре­ме­ни.

Источник

Лондонский клуб это тест

Лондонский и Парижский клубы кредиторов – это неофициальные и неформальные организации, созданные для реструктуризации задолженности и урегулирования других вопросов, связанных с долгами между различными странами. Лондонский клуб объединяет более 1000 банков-кредиторов и работает с задолженностью перед банками. Парижский клуб включает в себя 21 государство и занимается вопросами межправительственных долгов.

Содержание статьи

  • Особенности деятельности Парижского и Лондонского клубов кредиторов
  • Лучшие ночные клубы Лондона
  • Сколько в Лондоне футбольных клубов

Парижский клуб

Учитывая тот факт, что Парижский клуб состоит из стран-кредиторов, считающихся лидерами мировой экономики, его влияние намного выше Лондонского. Парижский клуб имеет два основных направления деятельности:

  1. Выдача кредитов развивающимся странам, то есть странам третьего мира.
  2. Реструктуризация задолженности и урегулирование долговых споров между странами-кредиторами и странами-должниками.

Парижский клуб не имеет формального статуса, поэтому в своей деятельности он руководствуется выработанными правилами и принципами. Членство в этом клубе неформальное, поэтому на заседаниях по урегулированию задолженности может участвовать любая страна, имеющая непогашенный межправительственный кредит.

Чтобы получить помощь Парижского клуба в реструктуризации долга стране-должнику необходимо предъявить убедительные доказательства того факта, что без реструктуризации она никак не может более выплачивать долг. Как правило, этими доказательствами являются другие крупные кредиты. Кроме того, на решения Парижского клуба влияют прогнозы МВФ относительно той или иной страны.

Еще Парижский клуб оказывает реальную помощь странам-должникам, проводящим определенную экономическую политику. Помощь в этих макроэкономических преобразованиях оказывается в виде дополнительных ссуд и займов.

Кредиты, полученные от стран-участников Парижского клуба, распределяются равномерно между всеми странами-должниками. То есть для всех стран-кредиторов устанавливается один и тот же льготный период погашения. И если одна из стран-кредиторов пошла на уступки своему должнику, должник имеет право требовать таких же уступок и от остальных своих кредиторов.

Читайте также:  Визуально моторный тест гештальт тест бендер

Основная идея Парижского клуба – оказание всесторонней помощи беднейшим странам-должникам, совершенно не способным самостоятельно справиться со всеми кредитами. Опираясь на общественное мнение, участники Парижского клуба периодически списывают таким странам часть их долгов. С 1994 года клуб таким образом списывал до 67% от общей суммы задолженности, а в настоящее время – до 80%.

Конечно, такая скидка предоставляется не всем странам. Они должны не только принадлежать к числу беднейших стран планеты, но и проводить позитивные экономические преобразования.

Лондонский клуб

Структура Лондонского клуба состоит из коммерческих банков и различных фондов, оказывающих кредиторские услуги различным странам. Основная деятельность Лондонского клуба – урегулирование вопросов погашения проблемной задолженности стран перед банками. Причем Лондонский клуб занимается только теми долгами, которые не обеспечены гарантиями какого-либо государства.

В своей деятельности Лондонский клуб придерживается следующих принципов:

  1. К каждому должнику обязательно вырабатывается индивидуальный подход.
  2. Пересмотр условий погашения долга должен быть подкреплен доказательствами невозможности должника выполнять свои обязательства.
  3. Потери от реструктуризации чьего-либо долга равномерно распределяются между всеми участниками Лондонского клуба.
  4. Руководство клуба (председатель и секретариат) периодически обновляется.

Так же как и Парижский клуб, Лондонский ставит перед собой цель облегчить долговое бремя бедных стран планеты. Впервые свою деятельность Лондонский клуб начал в 1976 году, облегчив кредитное бремя Заиру.

Особенности Лондонского и Парижского клубов

Несмотря на схожесть в их деятельности, клубы все же сильно отличаются друг от друга. Парижский клуб, объединяющий центральные банки и министерства финансов развитых стран, имеет гораздо большие финансовые возможности. Страны-участники Парижского клуба из соображений политики дают взаймы много и с большим удовольствием.

Члены Лондонского клуба всегда ограничены в деньгах, поэтому кредиты дают крайне осторожно, под большие проценты и комиссии. Их можно понять: частные банки денег не печатают, дают в долг кровно заработанные и в случае невозврата их не защитят ни гарантии, ни страховки.

При рассмотрении вопросов урегулирования проблемной задолженности в Лондонском клубе создается комитет, в который входят представители банков, выдавших 90-95% от суммы всех кредитов должника. В парижском клубе комитет представлен главами центральных банков и министрами финансов независимо от их доли в рассматриваемом долге.

Таким образом, правила и принципы реструктуризации и списания долгов в Парижском клубе всегда одни и те же для всех должников. В Лондонском клубе те же правила и принципы могут существенно различаться в зависимости от страны, в которой проходит совещания и от состава консультационного комитета.

Окончательное решение по долговым вопросам в Лондонском клубе принимается на основе решений консультационного комитета, в Парижском клубе – на основе прогнозов МВФ.

Источник

МЭВФО 2018. Лондонский клуб

Выбранный для просмотра документ МЭВФО 2018. Лондонский клуб.doc

Лондонский клуб

Лондонский клуб — это неформальная организация банков — кредиторов , созданная для урегулирования вопросов задолженности иностранных заёмщиков перед членами этого клуба. Первые заседания Лондонского клуба состоялись в 1976 г. для рассмотрения вопросов задолженности Заира перед частными кредиторами .

Деятельность Лондонского клуба похожа по целям на деятельность Парижского клуба . Отличие состоит в том, что Парижский клуб объединяет государства-кредиторы в лице представителей центральных банков и министров финансов стран-кредиторов, в то время как Лондонский клуб объединяет негосударственные, коммерческие банки. Членами Лондонского клуба являются около 1000 банков из разных стран.

Интересы банков-кредиторов в Лондонском клубе представляет банковский консультативный комитет (БКК), в котором представлены те банки, на которые приходится максимальная часть долга данной страны. Соглашение, достигнутое между страной-должником и комитетом, должно получить поддержку банков, на которые приходится 90-95% непогашенных обязательств должника, и только после этого данное соглашение может быть официально подписано.

Процедура урегулирования долга включает подготовительную работу, которая включает в себя разработку стратегии урегулирования долга. Затем страна-должник проводит консультации со своими главными кредиторами с целью образования руководящего комитета. Обычно страна- должник выбирает банки, с пониманием относящиеся к выдвигаемым ею условиям работы в составе БКК и представляющие географические регионы, перед которыми страна имеет долговые обязательства.

Читайте также:  Контрольная работа по Истории России по теме Российская империя при Екатерине II 8 класс

Благодаря опыту работы Банковских консультативных комитетов они стали достаточно компетентными органами для детальной оценки экономической ситуации страны- заёмщика и построения схемы рефинансирования долга.

Лондонский клуб , официально известный под названием «Консультативный комитет коммерческих банков», представляет собой форум, на котором происходит реструктуризация долгов, предоставленных коммерческими банками (без гарантий со стороны правительств стран-кредиторов). Как и в случае Парижского клуба, у него нет устава, а состав членов изменяется в меру необходимости. Общие и отличные характеристики Лондонских и Парижских клубов можно проследить с помощью Таблицы 1

Таблица 1
ОБЩИЕ И ОТЛИЧНЫЕ ХАРАКТЕРИСТИКИ
ЛОНДОНСКОГО И ПАРИЖСКОГО КЛУБОВ

Первое заседание Лондонского клуба состоялось в 1976 г. в контексте переоформления задолженности Заиру. В период, который предшествовал мексиканскому долговому кризису 1982 г., переоформление обычно охватывало просроченные платежи в счет погашения основной суммы долга без предоставления новых средств. После долгового кризиса в Мексике банки начали многочисленные чрезвычайные операции по переоформлению, во время которых к должникам применялись серьезные санкции. С 1985 г. банки осознали, что репрессивные мероприятия уменьшают вероятность платежей и, таким образом, только ухудшают положение. С этих пор условия реструктуризации были смягчены путем уменьшения спредов и удлинение как периода консолидации, так и периода погашения.

Дальнейший, еще более фундаментальный шаг было сделано в 1989 г. в контексте плана Брейди, в котором признавалась необходимость облегчения совокупного долгового бремени с помощью мероприятий с сокращение долга и его обслуживание. «Облигации Брейди» — это ценные бумаги, которые выпускаются путем обмена займов коммерческих банков на новые облигации, обеспеченные залогом. Преимуществом плана Брейди было то, что при решении вопроса реструктуризации долга он предлагал так называемое «меню вариантов», что предоставляло кредиторам большую гибкость для эффективного управления своими портфелями суверенных долгов. Тем не менее не поняло, какие преимущества получает заемщик от сокращения долга и использование «меню вариантов». Преимущества возможностей из финансирования, которые открывает урегулирование его долговых проблем, полученные ценой превращения долга в ценные бумаги, которые могут стать предметом купли-продажи. Изменение формы долга означает, что заемщик имеет меньше информации и меньше возможностей влиять на действии своих кредиторов.

Соглашения о реструктуризации долгов коммерческими банками под эгидой Лондонского клуба основаны на трех главных положениях:

Положение об общем доступе . При выплате задолженности не припускается дискриминация ни одного из кредиторов;

Положение о равноправии . Все займы рассматриваются на равноправной основе, которая предусматривает одинаковые права на платеже и залог, которые зависят от фактического объема риска банка;

Положение об обязательной подписке . В случае досрочных платежей в счет погашения долга их распределение между кредиторами проводится на равной основе.

Лондонский клуб обычно проводит свои заседания по просьбе должника, которому или угрожает дефолт, как в последние годы, или который уже предположил неплатежи и находится под угрозой серьезного накопления долга. Должник, как правило, обращается в банк, от которого ожидает сочувственного отношения к своему запросу; в большинстве случаев это банк с максимальной суммой предоставленных кредитов. После этого составляется перечень всех кредиторов, и банки назначают координационный комитет своим, на который приходится максимальная сумма предоставленных кредитов. Этому комитету предоставляются полномочие действовать от лица всех банков-кредиторов.

Следующий шаг координационного комитета состоит в назначении разных подкомитетов. Важнейшим из них есть экономический подкомитет, в обязанности которого входит оценка положения с задолженностью и общих экономических перспектив страны с целью информировать другие коммерческие банки-кредиторы о возможностях должника из погашение своих долговых обязательств.

Источник

Adblock
detector